浅析“营改增”对资金营运业务的影响

2016年5月1日，“营改增”正式实施，对银行而言，税制的改变会对资金营运业务产生何种影响，我们现在就来简要分析一下。

营业税作为一种价内税，是对在中国境内提供应税劳务、转让无形资产或销售不动产的单位和个人，就其所取得的营业额征收的一种流转税，以营业额作为课税对象。营业税的应纳税金等于营业额乘以税率得出。

而增值税是一种价外税，是对销售货物或者提供加工、 修理修配劳务以及进口货物，提供“营改增”服务的单位和个人就其实现的增值额征收的一种流转税，以增值额为课税对象。增值税的应缴税金等于销项税额减去进项税额。

就资金业务而言，“营改增”政策实施以后，对我们造成的不利影响就是税率的变化，由以前的3%变为目前增值税项下的6%。同时增值税项下的免税项目也趋于收窄，目前的税制对资金营运业务划定了部分免征范围，主要包括以下几点：1.金融机构与人民银行所发生的资金往来业务；2.银行联行往来业务；3.金融机构间的资金往来业务；4.金融机构之间开展的转贴现业务。

目前，我行所开展的资金营运业务主要包括同业存款及投资理财业务，按目前增值税的征税方式来看，同业存款业务免征增值税，而投资理财业务则需要交纳增值税。那么，在考虑到税收的前提下，如何比较同业存款业务及投资理财业务的收益率，才能做到实际收益最大化呢？

假设目前有1笔同业存款业务及1笔投资理财业务，金额均为1亿元，期限均为30天，在收益率相同的情况下，肯定同业存款业务的收益要高于投资理财业务，一方面是因为同业存款业务免税，另外一方面是因为同业存款的计息基准天数为360天，投资理财业务的计息基准天数为365天，实际天数30天除以基准天数后，同业存款的收益要高于投资理财业务。那么，投资理财业务的收益率要大于同业存款业务的收益率多少倍才能达到税后收益等于同业存款业务呢，下面我们就来简要计算一下：

设同业存款业务的收益率为X%，投资理财业务的收益率为Y%，那么

同业存款收益=1亿元×X%×30÷360；

投资理财收益=1亿元×Y%×30%÷365；

投资理财税后收益=1亿元×Y%×30%÷365-1亿元×Y%×30%÷365÷1.06×6%；

若要同业存款收益=投资理财税后收益，我们就需要计算一下Y÷X的比率：

1亿元×X%×30÷360=1亿元×Y%×30%÷365-1亿元×Y%×30%÷365÷1.06×6%

X÷360=Y÷365-Y÷365÷1.06×6%

Y/x=1.0747

通过计算得出，投资理财业务的收益率需要达到同业存款业务收益率的1.0747倍，方可以与同业存款业务的实际收益持平。

以上结果是在未考虑城建税及教育附加的前提下计算得出的，如果再将12%的城建税及教育附加考虑进去，所得的比率为1.0825。

通过以上计算结果，可以使我们在比较不同资金业务的时候能够更加直观，也便于我们在实际操作当中更好的进行业务选择，从而使我行资金业务的实际收益达到最大化。