资金业务初体验

从事资金营运业务已经4个多月了，从当时的一窍不通到现在已逐步了解了资金业务的概况，下面就跟大家一起分享一下这段时间学习的感受。

资金营运业务是银行除贷款以外的重要的资金运用渠道，也是银行重要的资金来源渠道。通俗些讲，资金营运业务的功能就是在银行有闲置资金的时候拿出去赚钱，在资金头寸不足的时候调剂头寸。资金营运业务主要包括短期资金业务 、债券业务 、外汇业务 、衍生品业务，其中资金业务又包括同业拆借、投资、回购业务等，债券业务包括质押式回购、买断式回购、现券交易、债券借贷等。按操作模式划分，又分为线上业务及线下业务。线上业务，目前我国已有统一的同业拆借市场及债权市场。其中同业拆借市场由外汇交易中心提供相关的服务，债权市场目前有2家托管机构，其中一家为中国国债登记结算有限责任公司，一家为上海清算所，该两家机构的不同之处在于托管的债券种类不同，中债公司主要托管国债、地方政府债、政策性金融债、企业债等，而上海清算所主要托管非金融企业债务融资工具及同业存单等。线上业务受制于需要一定的准入条件，我行目前还未开展相关的线上业务交易，但正在积极申请加入线上交易市场。线下业务主要是除线上业务以外的其他资金业务，目前主要有同业存款、投资等业务，这也是我行目前主要从事的资金业务类型。

目前，我行所进行的资金业务来源绝大部分为自有资金，仅有少量为同业存放资金。而目前由于同业业务的收益率呈现不断下降的趋势，因此仅凭自有资金已不能满足业务需求。因此如何吸收低成本的资金，同时获取较高的利差便成为了摆在我们面前的一道难题，面前方法有二:一是通过期限错配解决，也就是吸收短期资金投资长期项目。资金市场上，利率水平不断变化，但总体来说，期限越长，利率越高，因此通过吸收短期资金用于投资长期项目，便可以获得这中间的利差，但期限错配对流动性要求较高，需要进行频繁的资金操作才能满足；二是通过吸收低成本资金，将其投向高收益产品。市场上，同业存款等风险较低的产品利率低于理财、集合资管计划、信托等风险相对较高的产品的利率，因此可以通过吸收同业存款然后投资于理财等产品的方式获得中间的利差，但在此过程中，应当充分考虑投向产品的风险水平，因为投资有风险，一旦投资失败，可能不仅仅是损失收益，严重的可能会使本金受到损失，而吸收的同业存款却需要无条件支付本金及收益，一旦出现此类情况，不仅得不到利差，反而会对自身造成损失。

我行目前开展资金业务，自身仍存在一定的制约因素，第一是监管评级，这使得我行在开展资金业务的过程中，受制于监管部门的要求，可供选择的产品种类较少，同时产品收益也较低，第二是经验不足，万事开头难，对于我这种在开始时连资金业务是什么都搞不清楚的人来说，资金业务就如同大海一样浩瀚，每当自我感觉了解了资金业务的时候，总会有新的知识新的业务模式冒出来，就如同盲人摸象，现在才仅仅只是感受到皮毛，距离精通还有一段距离。

总之，资金业务不同于传统存贷款业务，风险防控要放在首位，识别风险、防范风险是开展一切资金业务的前提，同时资金业务不断创新，因此需要不断学习，提高自身业务能力素质，才能适应市场形势变化。