探讨如何发放农户小额贷款使利润最大化

根据《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》(财税〔2016〕36号)文件规定，自2016年5月1日起，金融业由缴纳营业税改为缴纳增值税。同时规定：2016年12月31日前，金融机构农户小额贷款利息收入免征增值税。另根据财税〔2014〕102号规定对农户小额贷款的利息收入在计算应纳税所得额时，按90%计入收入总额。

国家大力支持“三农”的发展，对金融机构发放农户小额贷款的利息收入一直都有优惠政策，但因增值税是价外税，农户小额贷款金额的多少，影响着银行的税后利润的多少。下面我们以案例来看：

案例：A农商行为一般纳税人，采用一般计税方法计税，A农商行发放一笔农户小额贷款，年利率7%，期限二年，按月结息。根据信用评级，该客户的授信额度为20万元，以收益最大化为目标，客户经理无法确定发放金额。

假设贷款资金来源为两年定期存款，存款年利率为2.1%。城建税7%，教育费附加3%，地方教育费附加2%，企业所得税税率25%，适用增值税税率6%。根据不同贷款金额，得出不同的税后利润，如表一：

表一：                                                                                                                                                          单位：元

序号	贷款金额（元）	存款利率（%）	利息支出	贷款年利率（%）	利息收入（含税）	不含税收入	增值税	附加税费	企业所得税	税费总和	税后利润
1	100000	2.1	2100	7.2	7200	7200	0	0	1095	1095	4005
2	110000	2.1	2310	7.2	7920	7471.7	448.3	53.8	1276.98	1779.08	3830.92
3	114998	2.1	2414.96	7.2	8279.86	7811.18	468.68	56.24	1335	1859.92	4004.98
4	120000	2.1	2520	7.2	8640	8150.94	489.06	58.69	1393.06	1940.81	4179.19
5	150000	2.1	3150	7.2	10800	10188.68	611.32	73.36	1741.33	2426.01	5223.99
6	200000	2.1	4200	7.2	14400	13584.91	815.09	97.81	2321.78	3234.68	6965.32

从上表可以看出，贷款金额为11万元时，一年的税后收益比贷款金额为10万元时少。这说明在增值税、企业所得税存在优惠政策的条件下，并不是贷款金额越大，税后利润就越高。

因此，在税收优惠继续执行，在能获取资金成本、贷款利率相同的情况下，我们可以通过比较税后利润，来确定贷款金额在什么情况下，应发放10万元贷款。假设存款年利率为a，贷款年利率为b。如表二：

表二                                                                                                                                           单位：万元

序号	贷款金额	存款利率（%）	利息支出	贷款年利率（%）	利息收入（含税）	不含税收入	增值税	附加税费	企业所得税	税后利润
1	10	a	10a	b	10b	10b	0	0	(0.9b-a)*2.5	7.75b-7.5a
2	x	a	xa	b	xb	xb/1.06	6/106*xb	6/106*xb*0.12	[xb/1.06-xa-6/106*xb*0.12]*0.25	0.75x*(99.28/106*b-a)

当贷款金额为10万元的税后利润与X时的税后利润相等时，发放10万元贷款和发放X万元贷款效益是一样的。通过计算X=106*(0.31b-0.3a)/[0.03*(99.28b-106a)。

因此，当10≤X≤106*(0.31b-0.3a)/[0.03*(99.28b-106a)时，发放10万元的贷款，享受农户小额贷款税收优惠，企业一年的税后利润更好；当X≥106*(0.31b-0.3a)/[0.03*(99.28b-106a),发放X万元贷款，不享受税收优惠，企业一年的税后利润更高。